【玖富万卡】提醒你注意这7个投资心理陷阱

2019-09-17 15:07:45 网站编辑

投资周期,是普遍存在的,具有自我修正能力,但很容易被人们忽略。市场的情绪波动就像钟摆,为了减少错误,我们得小心7种心理上的陷阱。同时,这也要求我们逆向投资,而不是跟从群体的判断。

  下面,且听小编给你分享一下具体的感悟。

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  不变的,就只有周期

  我们常说,万事万物皆有周期,风水轮流转。

  投资也不例外。而且在马克斯看来,变幻莫测的投资世界中,周期,是一个可以把握住的确定性。

  而产生周期的根本原因,就是人的参与。人是情绪化的,又善变,所以缺乏客观性和稳定性。

  在这里,马克斯特别讲到了“信贷周期”。

  小编这里解释一下,信贷,相当于是借款人和贷款人之间的交易,他们互相满足对方的需求。举个例子:

  假设小编是借款人,大巴老师是借钱给小编的贷款人。

  大巴老师有闲钱,他希望自己的钱生更多的钱。小编想买车,但没那么多钱,就想到去找大巴老师借款。要成交,是有条件的,小编要保证偿还本金,并支付额外的利息,大巴老师相信小编的承诺,那么信贷就产生了。

  这是微观层面的。

  从整个市场的宏观层面来看呢,借款人和贷款人可以是各种人和机构。贷款利率升高的时候,贷款成本变昂贵了,借款就会减少;相反,利率降低,贷款变便宜了,借款就会增加。

  马克斯描述的信贷周期,大概是这样的——

  →经济进入繁荣期,资金提供者增多,坏消息减少,人们渐渐忘了风险规避,金融机构降息,扩大市场份额和资本提供,这时,不具备资格的借款人和项目,也得到了资本;

  →轻率借款导致了巨大损失,金融机构开始风险规避,升息,贷款要求提高,借款人减少借款,但企业迫切需要资本,又无法延后债务归还日期,导致债务违约、企业破产,加剧了经济萎缩;

  →下降到最低点时,高收益和高信誉成为可能,有吸引力的潜在收益开始吸引资本,为了获得高收益,逆向投资者入场投钱,经济又开始复苏,如此循环往复。

  TIPS:

  如果你看这里的文字,觉得比较难理解的话,小编推荐你去搜索一个小视频——《经济机器是如何运行的》。

  这个视频的作者是瑞·达里欧,他也是今年大火的另一本书《原则》的作者。看了这个通俗易懂的小动画视频,大家就会更深入理解周期和市场的运行。

  《经济机器是如何运行的》视频截图

  我们可以看出,周期是会自我修正的,换句话说,市场总有一天是会恢复正确的。

  小编觉得,这个观点,是我们熬过市场低谷时期的信心基础。只要不打乱自己的节奏,耐心地等待市场的回归就好。

  不过说起来简单,能从容面对一片绿油油账户的人,可不多。

  这里还有一个重要的观点,大家也应该要记住,那就是——

  周期是永远不会停止的。

  这也是马克斯坚信的一个观点。因为人们在做决策的时候,不可能永远精打细算、不带个人情感,市场并不是完全有效的,所以无法摆脱周期。

  但是人们常常会犯一个致命的错误,就是忘记周期的存在。

  比如在大牛市的时候,你可能会觉得,这种繁荣会一直持续下去,经济学家可能会找各种数据,说“这次是不同的”。

  但这是一个危险的想法,事实上,“这次”也没什么不同。例如,1929年美国股市崩盘、1989年日本房地产泡沫,还有2008年金融危机。

  所以,其实马克斯提到的周期性,是我们做投资决策的时候,很好的一个思考点。

  它能给你在寒冬时,坚持下去的信心;也能提醒你,在人人狂热,觉得势不可挡,情况会一直好下去的时候,该小心一些了。

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  情绪的钟摆

  钟摆是啥意思?

  在小编的理解中,前一章讲的是比较宏观的周期运行,这里的钟摆,是更微观一些的“钟摆式的投资者态度与行为”。

  证券市场的情绪波动,就像钟摆运动,在兴奋和沮丧之间摆动,在值得庆祝的积极发展和令人困扰的消极发展之间摆动。

  弧线的中点,相当于钟摆的“平均”位置。

  不过,钟摆停留在中点的时间很短,几乎总是在弧线上摆动,要么朝着端点,要么背离端点,不可能始终停留在端点处。

  由这个钟摆,马克斯列出了牛市和熊市的3阶段,小编这里摘录出来,给大家参考:

  牛市的3个阶段——

  1 少数有远见的人,开始相信一切会更好;2 大多数投资者意识到,进步的确已经发生;3 人人断言,一切永远会更好。

  熊市的3个阶段——

  1 少数善于思考的投资者意识到,尽管形势一片大好,但不可能永远称心如意;2 大多数人意识到,势态的恶化;3 人人相信,势态只会更糟。

  这里面很关键的一点是,大家对风险态度的摆动。

  市场繁荣,大家害怕错失机会,就慢慢把风险抛之脑后,积极买进,最后造成泡沫;当市场崩溃的时候,人们又害怕亏损,过度恐慌,即使估价已经低得离谱,也无人问津。

  这其实是贯穿市场波动的主线。

  虽然道理是这样,但想想就知道操作难度很大。

  没有人知道,钟摆会摆到什么幅度,什么时候会摆回来。

  多少人说要抄底,但却发现下面还有十八层地狱;多少人红红火火买入,期待新高,却发现自己买在了山顶。

  所以啊,这也是我们倡导大家做基金定投的原因,你不必择时,你只要抓住一点,那就是周期不会停止消失,钟摆始终会回来的。

  对于普通人来说,通过长期投资获取市场平均收益,分享市场上涨的红利,很不错了。

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  导致错误的7个心理因素

  刚刚咱们已经认识了“钟摆式”的市场情绪波动。

  在马克斯看来,最大的投资错误,不是来自信息或者分析因素,而是心理因素。

  小编简单给大家捋一下这7个心理因素。

  1、对金钱的渴望,演变成贪婪。

  这里“贪婪”,是根据韦氏词典定义的,也就是,“对财富或利润过度的、无节制的、通常应受谴责的占有欲”。

  尤其是当贪婪,和乐观相结合,就会让人忘记了风险的存在,忘了要谨慎。

  2、恐惧。

  这里是指,不理性、不明智的风险规避。和上面的过分积极相反,这是进入了另一个极端。

  3、容易放弃逻辑、历史和规范的倾向。

  简单来说,就是好了伤疤忘了痛。

  再加上贪婪的作用,大家甚至愿意接受任何可能致富的可疑建议,眼里盯着短期的高收益。

  很多骗局就是这么得手的。

  4、从众。

  和别人一致,节省了你思考的成本,然后你也得到了安全感。

  但是在投资里,从众的压力,赚钱的欲望,会让你放弃自己的独立性和怀疑精神。然后,跟风变成待割的韭菜。

  5、嫉妒。

  为什么有人投资赚了,还觉得不开心?因为他看到,别人赚得更多。

  为什么有人亏钱了,还觉得欣慰?因为他看到,自己比别人亏得少。

  这种嫉妒心理只要一摆到桌面上,你就知道,多不理性啊。

  6、自负。

  有实力的人,往往更低调。

  小编觉得对于这一点,大家记住马克斯的一句话就好了——

  “最好的投资者,寻求的都是最好的风险调整后收益,而不是名声。”

  7、妥协。

  当你看到那些危险的投资,一直持续高涨、被大肆宣传,但自己判断是低估的资产,在持续贬值的时候……你难免就会摇摆。

  我是不是错了?

  这种群体影响和心理压力是很大的,如果不够坚定,分分钟就会放弃自己的信念,选择妥协和跟风。

  可以说,上面的7大心理因素,导致了市场里普遍、不断重复的在发生错误。